李同學(xué)
2023-05-09 11:11老師,這道題,按季支付成本,為什么不用30%/4 的利率折現(xiàn)?第四門課如估值部分見到Semiannual里的除以2,quarterly除以4啥的這些都有啥區(qū)別呢
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1個回答
Adam助教
2023-05-09 14:42
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同學(xué)你好,
對于債券來說,coupon發(fā)生次數(shù)一般與復(fù)利方式保持一致的。比如半年支付一次coupon,在進(jìn)行折現(xiàn)的時候(1+R/2)^(2*T).【這個叫半年復(fù)利,semi annualy compounding】
但是對于期貨遠(yuǎn)期等來說,二者沒有必然聯(lián)系。持有期內(nèi)隨便現(xiàn)金流怎么發(fā)生,折現(xiàn)的時候按題目要求來,題目說annual compound按年復(fù)利,(1+R)^(T)
