Daisy
2023-05-09 13:11第三題,F(xiàn)orward premium 不是說明美元升值嗎?那換回美元時就換的少了呀,收益率低
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1個回答
Simon助教
2023-05-09 14:42
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同學,下午好。這道題考察的是Carry trade。
1. 站在carry trade的角度分析,就該借低利率貨幣美元,投資高利率貨幣盧比。
2. 選項的描述 higher forward premium for INR/USD,說的是美元未來溢價更高,但如果用(F-S)/S=r盧比-r美元,未來美元溢價,其實就是盧比和美元的利差擴大。
3. 感覺用盧比換回美元時,匯率上是損失了,但是卻因為借低投高,產(chǎn)生了利差(因為higher forward premium,利差會higher),只要獲得的利差超過匯率上的損失,策略還是有利可圖的。
