豆同學(xué)
2023-05-09 15:48這道題可以用這個簡化公式嗎？如果可以的話怎么算？我算不出來這個數(shù)呢
所屬：FRM Part II > Risk Management and Investment Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Will助教
2023-05-10 14:33
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同學(xué)你好，這個公式是不能用在這里的。題目已經(jīng)告訴了我們資產(chǎn)端的價值變動，以及久期的數(shù)據(jù)和利率的變動。真實的surplus應(yīng)該如下的過程：
A1 = (1 - 0.3) * 840 = USD 588 million.
L1 = [1 - (DM * Δy)] * L0 = [1 - 12*(+0.023)] * 450 = USD 325.8 million
S1 = A1 - L1 = 588 - 325.8 = USD 262.2 million
同時題目問的是change in surplus即surplus的變動，因此有DS = S1 - S0 = 262.2 - 390 = USD - 127.8 million
這個-127.8才是最后的答案。
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