逆同學(xué)
2023-05-09 16:13為什么歐洲美元期貨的報價是一般復(fù)利？又什么要轉(zhuǎn)換成連續(xù)復(fù)利？ 怎么看出來這個點的，最后那句話是什么意思？
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1個回答
Adam助教
2023-05-09 17:29
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同學(xué)你好，
1：歐洲美元期貨的利率是：季度復(fù)利。且按一年360天算的。這個是規(guī)則，直接記住就可以了。
2：因為凸性調(diào)整的這個公式中，這些利率都要求是連續(xù)復(fù)利。所以需要把季度復(fù)利的R轉(zhuǎn)換成連續(xù)復(fù)利的期貨利率。3：這句話的意思是：歐洲美元期貨的利率是季度復(fù)利，且按一年360天。
但是題目說了凸性調(diào)整的公式：given in ACT/360 day count with continuous compounding（連續(xù)復(fù)利。一年360天）。所以天數(shù)不需要轉(zhuǎn)換，直接轉(zhuǎn)換復(fù)利方式就可以。
但是我們要知道，實際上這個“凸性調(diào)整”的公式中的利率是：連續(xù)復(fù)利，一年按實際天數(shù)的（比如365、366天）。所以要轉(zhuǎn)換的話，需要把360天利率轉(zhuǎn)換為365天利率（天數(shù)轉(zhuǎn)換）。但是題目假定了這個公式是按360天算的，所以這題不需要轉(zhuǎn)換天數(shù)
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