周同學(xué)
2023-05-09 19:04可以再解釋下D選項(xiàng)嗎 還是不明白
所屬：FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Will助教
2023-05-10 10:11
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同學(xué)你好，An independent is effectively a negative threshold and is typically held as a cushion against “gap risk;” i.e., the risk that a transaction's market value may gap substantially and quickly。
這句話說(shuō)的是初始保證金際上是一個(gè)負(fù)門(mén)檻，通常作為“缺口風(fēng)險(xiǎn)”的緩沖。
這個(gè)是正確的，首先我們要知道什么是缺口風(fēng)險(xiǎn)，缺口風(fēng)險(xiǎn)指的是在我遞交抵押品給對(duì)方的時(shí)候。存在滯后性，即抵押品不能馬上交到對(duì)方手里，等抵押品到對(duì)方手里的時(shí)候，雙方的敞口又發(fā)生變化了，抵押品和敞口變化并不是同步的。那我們?nèi)绻覀冇羞@個(gè)初始保證金的話，我們就能緩釋這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)方可以拿著這個(gè)初始保證金在抵押品遞交不及時(shí)的時(shí)候，用這部分的初始保證金來(lái)覆蓋敞口。
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