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2023-05-09 22:04這題沒(méi)懂，涉及的知識(shí)點(diǎn)能給詳細(xì)、系統(tǒng)的講解一下嗎
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Lucia助教
2023-05-10 10:43
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，這道題目給了theta = +25,000; vega = +330,000 and gamma = -200，我們要對(duì)沖至中性，就要引入負(fù)theta,負(fù)vega,正gamma。在ATM的時(shí)候，Buy short-term options + sell long-term options，
買入gamma大于0，賣出gamma<0，期限越短，gamma越大，所以這里綜合來(lái)看是gamma>0；
買入Vega>0,賣出Vega<0,期限越長(zhǎng)，Vega越大，綜合來(lái)看，Vega<0;
買入theta<0,賣出theta>0,期限越短，theta越大，綜合來(lái)看theta<0
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追問(wèn)
我聽(tīng)了視頻，但是文字解析沒(méi)看懂，請(qǐng)解釋?。?！
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追答
同學(xué)你好，這道題目給了theta = +25,000; vega = +330,000 and gamma = -200，我們要對(duì)沖至中性，就要引入負(fù)theta,負(fù)vega,正gamma。在ATM的時(shí)候，Buy short-term options + sell long-term options，
買入gamma大于0，賣出gamma<0，期限越短，gamma越大，所以這里綜合來(lái)看是gamma>0；
買入Vega>0,賣出Vega<0,期限越長(zhǎng)，Vega越大，綜合來(lái)看，Vega<0;
買入theta<0,賣出theta>0,期限越短，theta越大，綜合來(lái)看theta<0 -
追問(wèn)
期限越短Theta越大應(yīng)該怎么理解？意思是快要到期的，價(jià)值低，而theta天然是個(gè)不好的東西，是個(gè)負(fù)的，所以theta越大是嗎
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追答
同學(xué)你好，看這個(gè)圖像。
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