陳同學(xué)
2023-05-09 23:50老師,這道題的PD為什么不能直接等于CS/LR呢
所屬:FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Will助教
2023-05-10 10:39
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同學(xué)你好,我們?cè)谟?jì)算CVA的時(shí)候,里面的PD用的是MDP,即邊際違約概率,這是一個(gè)聯(lián)合違約概率。這個(gè)概率一般我們是通過(guò)建模指數(shù)分布來(lái)得到的,那么建模指數(shù)分布要用到的關(guān)鍵參數(shù)是λ,我們可以通過(guò)CS/LGD得到λ來(lái)計(jì)算這個(gè)MDP。
要注意的是PD≈CS/LGD,并且這個(gè)PD并不是一個(gè)條件違約概率。
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