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2023-05-10 00:16衍生品為什么不能用實(shí)際敞口計(jì)算
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Lucia助教
2023-05-10 11:23
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衍生品不能用實(shí)際敞口計(jì)算的原因有兩個(gè)。第一個(gè)原因是衍生品通常比其基礎(chǔ)資產(chǎn)更加復(fù)雜，具有不同的風(fēng)險(xiǎn)特征。例如，期權(quán)的價(jià)值不僅取決于其基礎(chǔ)資產(chǎn)的價(jià)格，還取決于波動(dòng)率、到期時(shí)間和無風(fēng)險(xiǎn)利率等因素。第二個(gè)原因是衍生品通常用于創(chuàng)建在基礎(chǔ)市場中不存在的合成敞口。例如，利率掉期是一種衍生品，允許兩個(gè)交易方根據(jù)不同的利率或貨幣交換現(xiàn)金流。通過使用掉期，交易方可以在不實(shí)際買賣基礎(chǔ)資產(chǎn)的情況下創(chuàng)建對不同市場或貨幣的敞口。
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