歡同學(xué)
2023-05-10 12:11delta中性是不是等同于β中性？
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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Lucia助教
2023-05-10 17:18
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Delta中性和Beta中性是兩種不同的風(fēng)險(xiǎn)管理策略。Delta中性是指通過對沖一個(gè)資產(chǎn)或投資組合的Delta值來消除市場風(fēng)險(xiǎn)，從而實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)中性。Delta值是指資產(chǎn)價(jià)格相對于基準(zhǔn)資產(chǎn)價(jià)格的變化率。通過對沖Delta值，投資者可以消除市場風(fēng)險(xiǎn)，從而使其投資組合對市場波動不敏感。
Beta中性是指通過對沖一個(gè)資產(chǎn)或投資組合的Beta值來消除系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，從而實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)中性。Beta值是指資產(chǎn)價(jià)格相對于市場指數(shù)價(jià)格的變化率。通過對沖Beta值，投資者可以消除系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，從而使其投資組合對市場指數(shù)的波動不敏感。
因此，Delta中性和Beta中性并不等同。它們是兩種不同的風(fēng)險(xiǎn)管理策略，用于消除不同類型的風(fēng)險(xiǎn)。投資者可以根據(jù)自己的需求和投資組合的特點(diǎn)選擇適合自己的風(fēng)險(xiǎn)管理策略。
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