阿同學(xué)
2023-05-10 12:58對沖會(huì)計(jì)定性是什么可以詳細(xì)解釋一下嗎？
所屬：FRM Part I > Quantitative Analysis 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Adam助教
2023-05-10 17:40
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同學(xué)你好，這個(gè)在課上有講過。關(guān)于對沖會(huì)計(jì)，F(xiàn)RM里只是講背景指數(shù)，如果想詳細(xì)了解，CPA里會(huì)有涉及。
會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求及時(shí)反映期貨合約的市場價(jià)格變化。如果合約確實(shí)能夠合格地歸為對沖，在財(cái)會(huì)處理上，合約盈虧的確認(rèn)時(shí)間可以與被對沖產(chǎn)品盈虧發(fā)生的時(shí)間相同。這種處理方式叫對沖會(huì)計(jì)準(zhǔn)則( hedge accounting)。
考慮一家公司，其財(cái)務(wù)年度在12月底結(jié)束。2017年9月，該公司買入了2018年3月的玉米期貨，并在2018年2月底進(jìn)行平倉。假定在承約合約時(shí)期貨價(jià)格為每蒲式耳450美分，2017年年底的價(jià)格為470美分，在平倉時(shí)價(jià)格為480美分。合約的標(biāo)的資產(chǎn)為5000蒲式耳玉米。如果合約不能被當(dāng)成對沖交易，那么對其收益的財(cái)會(huì)處理方式是：
2017年的收入為5000*( 4.70 - 4.50) = 1000(美元)
2018年的收入為5000*( 4.80 - 4.70) = 500(美元)
如果公司買人期貨合約的目的是對沖在2018年2月需要買人的5000蒲式耳玉米，合約可以按對沖會(huì)計(jì)準(zhǔn)則處理，從而將全部1500美元的收人當(dāng)成在2018年發(fā)生。
這里處理對沖盈虧的方式比較合理。如果公司是為了對沖在2018年2月買人的5000蒲式耳玉米，期貨合約的作用是保證支付價(jià)格接近于每蒲式耳450美分。會(huì)計(jì)處理方式反映了價(jià)格是在2018年支付的事實(shí)。
美國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)FASB頒布了FAS 133文件與ASC 815文件，其中解釋了公司在什么情況下允許或不允許使用對沖會(huì)計(jì)處理方式。國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)也頒布了類似的文件IAS 39與IFRS 9。
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