歡同學(xué)
2023-05-10 14:12delta-normal 跟gamma 是都要求風(fēng)險(xiǎn)因子是正態(tài)分布么？如果是的話，為什么一定要有這個(gè)要求呢？跟切線沒(méi)什么關(guān)系啊感覺(jué)
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1個(gè)回答
Lucia助教
2023-05-10 17:24
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Delta-normal和gamma是兩種風(fēng)險(xiǎn)管理策略，它們都試圖通過(guò)對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)因子來(lái)實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)中性。Delta-normal通常用于對(duì)沖市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，而gamma通常用于對(duì)沖波動(dòng)率風(fēng)險(xiǎn)。這兩種策略都要求風(fēng)險(xiǎn)因子是正態(tài)分布，這是因?yàn)檎龖B(tài)分布是一種常見(jiàn)的概率分布，可以用于描述許多金融市場(chǎng)的價(jià)格變化。正態(tài)分布具有許多有用的性質(zhì)，例如均值、方差和標(biāo)準(zhǔn)差等，可以幫助投資者更好地理解和管理風(fēng)險(xiǎn)。
為什么要求風(fēng)險(xiǎn)因子是正態(tài)分布呢？這是因?yàn)檎龖B(tài)分布具有許多有用的性質(zhì)，例如對(duì)稱性、峰度和尾部厚度等，可以幫助投資者更好地理解和管理風(fēng)險(xiǎn)。此外，許多金融市場(chǎng)的價(jià)格變化可以近似為正態(tài)分布，因此使用正態(tài)分布來(lái)描述風(fēng)險(xiǎn)因子是一種常見(jiàn)的做法。然而，需要注意的是，并非所有的風(fēng)險(xiǎn)因子都可以近似為正態(tài)分布，因此在實(shí)踐中需要根據(jù)具體情況進(jìn)行判斷和調(diào)整。
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