陳同學
2018-11-20 10:10期貨價格大于現(xiàn)貨價格是升水，這里的期貨價格指的什么？是執(zhí)行價嗎？如果是執(zhí)行價，那執(zhí)行價在合約期是不變的啊。為什么又會和現(xiàn)貨價格統(tǒng)一呢？
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1個回答
金程教育Alfred助教
2018-11-20 11:30
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同學你好，這里的期貨價格指的是市場上針對期貨合約的交易價格，而不是期貨合約中約定的買賣價格
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追問
那就是合約的價格了。合約價格到期的時候為什么會等于現(xiàn)貨價格呢？我的理解是，假如升水，合約到期的時候應該是：合約價格＋執(zhí)行價=現(xiàn)貨價。而不是合約價格=現(xiàn)貨價格
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追答
同學你好，這里面的邏輯你可能搞混淆了。我們這樣舉一個例子，X是執(zhí)行價格對不對，在期初的時候，如果我簽了一個買入的期貨合約執(zhí)行價格x是500，那么期貨的價格在變動，這個也是執(zhí)行價格，只不過不是你的執(zhí)行價格，這個價格是之后相應時點的執(zhí)行價格。就好比你買個蘋果是5塊錢，但是蘋果的市場價格一直在變化，這個是蘋果的市場價格，也是之后相應時間蘋果的買入價格對不對？期貨到期了就要執(zhí)行那這個就等于期貨到期時點的現(xiàn)貨，那么和現(xiàn)貨價格就應該統(tǒng)一。
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追問
這下明白了，謝謝老師！
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