陳同學(xué)
2023-05-10 16:4426題
26題：市場組合是市場上所有風(fēng)險(xiǎn)組合充分分散風(fēng)險(xiǎn)以后得出的， 但是市場上應(yīng)該還有無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)吧？所以不能所所有資產(chǎn)的組合的平均β就是市場組合的β吧？我理解的應(yīng)該是total risk=β＋非β，而CML和市場β應(yīng)該對(duì)應(yīng)的是total risk，而不僅僅是β，我的理解不對(duì)么？
所屬：CFA Level I > Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
愛吃草莓的葡萄助教
2023-05-11 09:18
該回答已被題主采納
同學(xué)你好。市場組合的理解沒有問題，無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)為0呀，我們根據(jù)CML線與有效前沿相切，得到市場組合，其中最優(yōu)CML上的點(diǎn)組合為市場組合與無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的組合，在市場組合點(diǎn)，無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比重為0，市場組合比重為1，也能解釋市場組合的β為1.
同學(xué)你這里將市場組合與市場上的組合弄混淆了，市場組合是組合管理里面專有名詞，是CML與有效前沿的切點(diǎn)。而市場上的組合沒有這個(gè)說法，這是市場組合與無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)構(gòu)成的組合。
0
0
0
0
