阿同學(xué)
2023-05-10 19:18static option的對沖性質(zhì)是什么？
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Adam助教
2023-05-11 13:41
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同學(xué)你好，他的要點(diǎn)是“復(fù)制”
對于一些難處理的奇異期權(quán)，，我們采用“靜態(tài)期權(quán)復(fù)制”種種方式去進(jìn)行對沖。
核心是：尋求市場上交易比較活躍的產(chǎn)品組合來近似的復(fù)制某個奇異期權(quán)。然后賣空這個組合就能對沖。
具體在操作上如下：
比如barrier option的靜態(tài)復(fù)制（static replication），靜態(tài)復(fù)制的原理就是用一堆vanilla期權(quán)的組合來復(fù)制障礙期權(quán)敲出（入）邊界處的payoff，根據(jù)無套利原理，payoff相同，意味著兩個東西就是同一個東西，因此價格必然一樣，因此算出用于復(fù)制的vanilla option組合的價格就知道了barrier option的價格。
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