丁同學(xué)
2023-05-10 21:54Q3，我們已經(jīng)知道了10%的波動(dòng)率，假設(shè)最初為10%，0-1上升，則變?yōu)?2.1%，2下降，則最終變?yōu)?0.89%，總體r還是上升了呀，那么callable bond 的value降低，而potable bond的value也在降低，但put option的價(jià)值應(yīng)該升高，所以putable bond的價(jià)值并沒有降低太多，對么？既然可以定量考慮，怎么思考這道題？麻煩解答，謝謝
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1個(gè)回答
Danyi助教
2023-05-11 14:24
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同學(xué)你好，
這道題不是從計(jì)算去考慮，interest rate volatility remains at the current 10%只是告訴你volatility不變，不用去考慮volatility對option的影響。
只是從利率的角度去考慮，declining in the 2-year maturity and above就表示利率長期來看是下降的，所以這道題也就是考察利率下降環(huán)境下對債券價(jià)格的影響。
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