夏同學(xué)
2023-05-11 00:49這一題不太了解，麻煩老師解釋下。
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1個回答
Simon助教
2023-05-11 09:42
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同學(xué)，上午好。表格里的內(nèi)容是fama四因子的公式，portfolio那一列是組合的beta，benchmark那一列是benchmark的beta。碰到這種題目，首先就看benchmark和portfolio的beta差距過大的，比如一正一負，或者一個是0.2，一個是0.8的這種。
value factor里，如果beta是正數(shù)，就表示價值股因子，beta是負數(shù)，就表示是成長股因子。所以bechmark配的是價值股，但portfolio里配的是成長股。所以portfolio有成長股傾向。選A
B是逆向策略，是買跌賣漲，但portfolio的momenturn因子是0.5，所以是追漲殺跌。momenturn因子就是買漲的股票，賣跌的股票。
C是說有大盤股傾向，但portfolio配是是小盤股，也不對。
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