朱同學(xué)
2023-05-11 08:00請(qǐng)問(wèn)UIRP和CIRP成立,forward parity成立要怎么理解?Forward parity是什么意思呢?
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1個(gè)回答
Vincent助教
2023-05-11 10:02
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你好
CIRP拋補(bǔ)利率平價(jià)的成立是由于套利機(jī)制
如果對(duì)未來(lái)即期利率的預(yù)期變化值等于兩國(guó)利率之差,那么UIRP非拋補(bǔ)利率平價(jià)也成立。
如果拋補(bǔ)利率平價(jià)和非拋補(bǔ)利率平價(jià)均成立,那么遠(yuǎn)期匯率是未來(lái)即期匯率的一個(gè)無(wú)偏估計(jì)量,即F=E(S1 ),這個(gè)結(jié)論叫做遠(yuǎn)期匯率平價(jià)(forward rate parity)
就是F/S=(1+ry)/(1+rx )成立,E(S1)/S=(1+ry)/(1+rx )也成立,那么可得F=E(S1),這個(gè)就是遠(yuǎn)期匯率平價(jià)
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回復(fù)Vincent:老師,不好意思,手機(jī)上看不到已經(jīng)發(fā)出提問(wèn)了。我還以為問(wèn)題一直沒(méi)提交,所以問(wèn)了多次。
