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2023-05-11 15:15If the company is not able to use hedge accounting, there is a USD 50,000 loss in the first year ((45-50)×10,000)。不使用對沖不應該賺嗎？怎么會是loss呢？不使用可以以45買入，使用了去要用50買入
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1個回答
Adam助教
2023-05-11 17:05
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同學你好，你沒懂這里的意思。
所謂的hedge accounting，也就是期貨所產生的現金流怎么入賬的問題。
如果合約不能被當成對沖交易，那么對其收益的財會處理方式是：把當年價格變化作為收入確認。
也就是：這題進入的是期貨多頭，第一年確認的45-50；第二年確認的是期貨價格差52-45；第三年確認的是期貨價格差54-52；
【long 期貨，最開始進入的期貨價格是50【約定到期以50 買東西】。隨著時間推移，期貨價格變?yōu)?5.期貨價格下降【意味著如果重新簽，只需要以45買東西】。所以原來進入的期貨價格50，是虧的呀。
long 期貨，期待的是價格上漲。而期貨價格下跌，則說明賭錯了呀，所以是虧的】
如果合約可以按對沖會計準則處理，從而將全部收入當成在當年發(fā)生【即合約到期時】。是45-50+52-45+54-52=54-50。這里處理對沖盈虧的方式比較合理。
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