胡同學(xué)
2023-05-11 15:3534每個選項的收益的payoff能幫我詳細(xì)寫一下嗎？謝謝老師！
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1個回答
Adam助教
2023-05-11 17:56
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同學(xué)你好，這個寫不了。
A說的是：和期權(quán)空頭方簽合約。約定期末支出“期權(quán)費”給到short方。這個不行的原因是忽略了時間價值。
B說的是：簽合約。約定期末給空頭方“期權(quán)費的終值”，期末拿到期權(quán)的payoff。這個是可以的。這樣一來期初0支出，期末一樣能拿期權(quán)收益。
CD其實是一樣的，都是期初：支出期權(quán)費，然后賣一些其他東西，使得期初凈支出為0，然后期末拿到的收益和普通期權(quán)的收益是一樣的。這個不合理的原因在于：期初0支出，期末穩(wěn)定拿收益，這樣的產(chǎn)品一定是不合理的【因為沒有任何風(fēng)險】?！径鳦期末是：有收有支】
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