嚴(yán)同學(xué)
2023-05-11 16:27老師能講一下這道題的計(jì)算原理嗎
所屬:FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Lucia助教
2023-05-12 09:18
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同學(xué)你好,這道題目計(jì)算原理和APT計(jì)算相似,。第一步是找到每個(gè)因素的預(yù)期超額收益,通過(guò)從預(yù)期收益中減去無(wú)風(fēng)險(xiǎn)率來(lái)計(jì)算,對(duì)于因素P,它是5.40%-2.10%=3.30%,對(duì)于因素Q,它是6.80%-2.10%=4.70%,對(duì)于因素R:3.00%-2.10%=0.90%乘以股票BBZ的相應(yīng)因子貝塔系數(shù),可以得出股票因子敞口對(duì)預(yù)期回報(bào)的貢獻(xiàn):0.95*3.30%+(-0.40)*4.70%+1.20*0.90%=2.34%. 然后,為了找到股票BBZ的總預(yù)期回報(bào),將alpha和無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率與股票的因子敞口預(yù)期回報(bào)相加,得到2.34%+0.50%+2.10%,總預(yù)期回報(bào)為4.94%。
