魏同學(xué)
2023-05-11 20:41是否可以這樣理解。1- SWAP協(xié)議，都是支付固定，收取浮動。2- 因此，每期的cash flow都是固定的coupon。3- 但是SWAP的對手方，他們是支付浮動的，也是SWAP協(xié)議的參與者，我如何區(qū)分題目中是支付固定一方，還是支付浮動一方。
所屬：CFA Level I > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Evian, CFA助教
2023-05-12 11:26
該回答已被題主采納
ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
1.swap contract不一定是固定利率換浮動利率，它還有其他形式，例如固定利率換固定利率
2.如果是固定利率換浮動利率，那么每一期的固定利率是完全相同的利率
3.如果是固定利率換浮動利率，此時可以按照以下內(nèi)容來幫助自己判斷
long swap contract=pay fixed rate=支付固定（=receive floating rate=收浮動）=未來需要借錢=擔(dān)心標(biāo)的資產(chǎn)利率↑=擔(dān)心未來融資成本↑=未來MRR↑可以獲得好處=以Swap rate支付一個更高的未來的市場利率MRR=看漲標(biāo)的資產(chǎn)利率MRR
---------------------
投資更加優(yōu)秀的自己?? ~如果滿意回復(fù)可【采納】，仍有疑問可【追問】，您的聲音是我們前進(jìn)的源動力，祝您生活與學(xué)習(xí)愉快!~
-
追問
本題是如何判斷收取的是固定還是浮動？另外，以6*9FRA為例，是在第6個時點，鎖定時點9的浮動利率？
-
追答
本題沒有介紹具體信息，無法判斷l(xiāng)ong or short頭寸
6x9 FRA，是t=0時刻簽訂FRA合約，它在t=0時刻，鎖定了t=6~t=9這個時間段的（借款融資或者存款投資）利率
0
0
0
0
