侯同學(xué)
2023-05-12 19:33第四題能具體解釋一下原理嗎
所屬:CFA Level II > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
來源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Evian, CFA助教
2023-05-14 15:37
該回答已被題主采納
ヾ(?°?°?)??你好同學(xué),
Q4涉及了“利率平價公式”,它在經(jīng)濟學(xué)中有具體的講解
可以這樣簡單理解,站在本幣ZAR角度,匯率標(biāo)價形式ZAR/NZD
①期初有1單位ZAR本幣,用S0匯率換成外幣NZD,1/S0=1/S0 NZD,在外國投資一年獲得rNZD這么多利息,1/S0 x(1+rNZD),然后轉(zhuǎn)回本幣,F(xiàn) x(1+rNZD)/S0
②直接在本國投資,1單位ZAR一年之后可以增長為1x(1+rZAR)
①=②,此時沒有套利機會,在本國和外國投資沒有差別,然后可以寫出來截圖中的公式
F x(1+rNZD)/S0=(1+rZAR)
F /S0=(1+rZAR)/(1+rNZD)
---------------------
投資更加優(yōu)秀的自己?? ~如果滿意回復(fù)可【采納】,仍有疑問可【追問】,您的聲音是我們前進(jìn)的源動力,祝您生活與學(xué)習(xí)愉快!~
