胡同學(xué)
2023-05-12 21:16這道題視頻我播放不出來，能不能幫我解釋下200%PSA什么意思，上課好像只有100%PSA，這里200%PAS看起來只是最后double了？每個月的增長率沒有double?
所屬：FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Will助教
2023-05-15 09:53
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，這里PSA，其實就是對CPR的情景假設(shè)，200%的PSA，也就是CPR是原來的2倍。CPR是按照每個月0.2%的速度增長30天，達到6%就恒定不變了。
這里他問的是10個月和30個月的SMM即月度的提前償付率。根據(jù)我們前面的分析，10個月，每個月增長0.2%，也就是2%，同時PSA為200%，也就是CPR也應(yīng)該乘200%，也就是2*2%=4%。但是記住這個是CPR，我們還需將CPR=4%轉(zhuǎn)化為SMM。
CPR=1-（1-SMM)^12，我們就可以得到SMM=0.34%，同理30個月也是一樣的道理。
200%PSA確實是對CPR double了，但是SMM 和CPR有一個公式轉(zhuǎn)化，并不單純的乘2。
0
0
0
0
