那同學(xué)
2023-05-13 09:39老師好,這個講解沒聽懂,圖中的0.5是T1嗎?0.75是什么時間點?能否一一對應(yīng)也解釋下?
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1個回答
Adam助教
2023-05-13 14:16
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同學(xué)你好,這題有點不嚴(yán)謹(jǐn)。
FRA是雙方約定,從未來某個時間點(T1)開始,以某個固定利率進行為期一段時間(T2-T1)的借貸,結(jié)束時間是T2。
這題的意思是:在0.5(T1)時刻,進行為期三個月的借貸(利息發(fā)生在0.75也就是T2時刻)。
由于0.5時刻已經(jīng)知道了利率(也就是未來會發(fā)生多少利息),所以FRA為了簡化交易,直接把T2時刻的利息差折現(xiàn)到T1時刻,這就是FRA的settlement
