江同學(xué)
2023-05-13 14:46算effective price為什么不用減去$1.29/euro- $1.24/euro?謝謝
所屬:CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Simon助教
2023-05-14 13:38
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同學(xué),周末好。題干里有說:R想要在3個(gè)月后買1million歐元,因此擔(dān)心歐元升值,所以他long call on 歐元。
目前歐元匯率超過了執(zhí)行匯率,所以按執(zhí)行匯率1.25買歐元即可,考慮到還有0.02的成本,所以是1.27×1,000,000。
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追問
可是如果他沒有這個(gè)call option 就得按1.29支付 這之間的差額不應(yīng)該扣除再算effective cost嗎?
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追答
不需要。這里要計(jì)算的是他為了買1,000,000EUR真實(shí)支付的美元有多少。比如按市場(chǎng)價(jià)1.29買歐元,同時(shí)期權(quán)帶來的收益是(1.29-1.27)=0.02,遞減之后,最后還是1.29-0.02=1.27
