胡同學
2023-05-13 17:04上課不是說T=1可以用近似式，(lnv-lnk)/sigma,這里為什么不能用；以及還有個問題，distance to default在kmv模型中，分母是波動率*V，不能用百分比，為了和分子單位統(tǒng)一，但在merton模型中(lnv-lnk)/sigma為什么可以直接帶入%形式的波動率呢
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1個回答
Will助教
2023-05-15 11:34
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同學你好，第一個問題，因為其他信息給的很全了，所以我們是優(yōu)先使用非近似式的。如果題目說T=1，并且只告訴我們V和K的價值，以及資產(chǎn)的σ，那么這暗示我們可以直接使用(lnv-lnk)/sigma。
第二個問題，在Merton模型中，分母是(lnv-lnk)/sigma，其中sigma是波動率百分比形式的標準差因此可以直接帶入%形式的波動率，而KMV則要求是金額形式。
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