胡同學
2023-05-13 17:34RWR不是還要考慮CVA嗎?hedging 和speculation的CVA變化情況怎么分析呢
所屬:FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Will助教
2023-05-15 11:49
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同學你好,其實我們可以這樣分析。對于投機交易,我們更容易出現(xiàn)更大的風險,那么對應(yīng)起來肯定是WWR,因為WWR在PD上升的時候,敞口也是上升的,加劇了風險,即CVA上升。而對沖交易,目的是為了對沖風險,風險小,那么對應(yīng)RWR,在PD上升的時候,敞口在下降,降低了風險,即降低了CVA。
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