lola
2023-05-13 20:17老師，為什么call option 的seller一定是負(fù)數(shù)呢
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2023-05-14 14:49
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
題目問的是payoff，所以只考慮T時(shí)刻的現(xiàn)金流，不考慮期權(quán)的期權(quán)費(fèi)
站在long方的角度
call option到期處于價(jià)內(nèi)狀態(tài)，ST=42，X=38，于是long方賺了4
反過來short方虧4，因?yàn)檠苌肥橇愫陀螒?br/>
另一個(gè)角度直接從short方考慮，到期option value=intrinsic value=-Max[0, ST-X]=-4
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投資更加優(yōu)秀的自己?? ~如果滿意回復(fù)可【采納】，仍有疑問可【追問】，您的聲音是我們前進(jìn)的源動(dòng)力，祝您生活與學(xué)習(xí)愉快!~
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追問
老師，seller方永遠(yuǎn)是做空的那一方是吧
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追答
對(duì)于firm commitment（遠(yuǎn)期、期貨、互換），short一方總是“做空”，一般我們說“做空”就是在看跌標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格
而對(duì)于contingent claim就不一定了
看漲標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格
long call option
short put option
看跌標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格
long put option
short call option
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