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2023-05-13 21:21老師，收益率的波動(dòng)率（yield volatility）和基點(diǎn)波動(dòng)率（basic volatility）能給講一下么？尤其是前面的，后面的基點(diǎn)波動(dòng)率我記得是公式dw前面的
所屬：FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Lucia助教
2023-05-15 14:41
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同學(xué)你好
Yield Volatility（收益率波動(dòng)率）：它指的是債券、固定收益產(chǎn)品或金融衍生品收益率的波動(dòng)性。收益率是指投資者從投資中獲得的回報(bào)率，通常以百分比表示。收益率波動(dòng)率衡量的是這些收益率在一定時(shí)間內(nèi)的變動(dòng)幅度和頻率。較高的收益率波動(dòng)率表示投資回報(bào)的波動(dòng)性較大，而較低的收益率波動(dòng)率則表示回報(bào)相對(duì)穩(wěn)定。
Basis Point Volatility（基點(diǎn)波動(dòng)率）：基點(diǎn)是一種計(jì)量單位，等于1/100個(gè)百分點(diǎn)，通常用于衡量利率、債券價(jià)格等金融指標(biāo)的變動(dòng)?；c(diǎn)波動(dòng)率衡量的是這些金融指標(biāo)在一定時(shí)間內(nèi)的變動(dòng)范圍?；c(diǎn)波動(dòng)率通常用于衡量利率的變動(dòng)，例如國(guó)債收益率、銀行間同業(yè)拆借利率等?！揪褪莇w前面的部分】
比如，在lognormal model中，yield volatility指的是σ，這部分是固定不變的，而basis point volatility指的是σr這部分，basis point volatility是關(guān)于r的增函數(shù)（因?yàn)棣沂枪潭ǖ牟▌?dòng)率，大于0），因此basis point volatility會(huì)隨著r的增加而增加。
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