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2023-05-13 23:54對于I,我的理解是，credit spread 應(yīng)該等于標(biāo)的資產(chǎn)的PD*LGD而不是等于exposure。所以I也不對，答案應(yīng)該是A。老師對嗎？
所屬：FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Will助教
2023-05-15 13:53
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同學(xué)你好，你思考的復(fù)雜了哈。其實(shí)我們可以這么理解。你買了一個保險CDS，什么時候你的敞口會上升呢，是不是你在會賺錢時候，那你買CDS什么時候會賺錢呢，是不是你的CDS的標(biāo)的資產(chǎn)違約的時候，對手賠付你，這個時候你是賺錢的。那什么時候標(biāo)的資產(chǎn)會違約呢，是不是當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)（也就是句子中的reference entity）信用利差上升（widen）的時候。所以這樣分析下來，第一句話是對的。
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