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2023-05-13 23:54對(duì)于I,我的理解是，credit spread 應(yīng)該等于標(biāo)的資產(chǎn)的PD*LGD而不是等于exposure。所以I也不對(duì)，答案應(yīng)該是A。老師對(duì)嗎？
所屬：FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Will助教
2023-05-15 13:53
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同學(xué)你好，你思考的復(fù)雜了哈。其實(shí)我們可以這么理解。你買了一個(gè)保險(xiǎn)CDS，什么時(shí)候你的敞口會(huì)上升呢，是不是你在會(huì)賺錢時(shí)候，那你買CDS什么時(shí)候會(huì)賺錢呢，是不是你的CDS的標(biāo)的資產(chǎn)違約的時(shí)候，對(duì)手賠付你，這個(gè)時(shí)候你是賺錢的。那什么時(shí)候標(biāo)的資產(chǎn)會(huì)違約呢，是不是當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)（也就是句子中的reference entity）信用利差上升（widen）的時(shí)候。所以這樣分析下來，第一句話是對(duì)的。
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