羅同學(xué)
2023-05-14 00:37老師,第4問中,到期日最大嗎,那不是應(yīng)該是對應(yīng)30年期的敏感嗎
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1個回答
Vincent助教
2023-05-14 22:13
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你好
因為現(xiàn)金流主要發(fā)生在行權(quán)日,所以含權(quán)債券的關(guān)鍵利率久期KRD在行權(quán)日更大,也就是其價格對于利率變動的敏感性在行權(quán)日最強。
5號是putable bond, 其CR<市場利率,于是會在10年行權(quán)日行權(quán),所以其在10年這個時間點上的關(guān)鍵利率久期最大。高于其他期限。
