kathy sham
2023-05-14 11:58第5題. THEORY OF STORAGE 不是同時都可應用在CONTANGO 及BACKWARDTION 上嗎?為什麼不可以是B?
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1個回答
Johnny助教
2023-05-14 14:20
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同學你好,題目問的是根據目前的觀察情況,大豆的期貨價格與哪一個理論是一致的
根據theory of storage,Futures price = Spot price of the physical commodity + Direct storage costs ? Convenience yield. 文中說了現在convenience yield大于storage cost,那根據theory of storage,目前期貨價格曲線理應是backwardation,可exhibit 1顯示的卻是contango,那么就和theory of storage不一致了,那么就不能選B
