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2023-05-14 22:59Module 6-官網(wǎng)習(xí)題-Question 61-http://www.h8045.cn/home/questionDetail.html?ifTask=3&ClassTypeId=11082&QuesId=798866-----> 這題評論里的追答，請解答
所屬：CFA Level I > Quantitative Methods 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
愛吃草莓的葡萄助教
2023-05-15 10:51
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同學(xué)你好。低估是指市場價格低于內(nèi)在價值。例如股票內(nèi)在價值100元，但是市場交易價格是90元，這說明市場低估了這只股票，因此投資者可以在此時以90元買入這只股票，等到市場價格恢復(fù)到內(nèi)在價值時賣掉，這樣就可以套利獲得10元。
題目的意思是股票低估了0.02，意味著內(nèi)在價值10元，那么市場價格9.98元，這才是低估0.02元。低估就可以套利交易。根據(jù)題目給的信息，這個0.02元在統(tǒng)計上是顯著大于0的，意味著你在統(tǒng)計學(xué)上可以套利獲利。但是在經(jīng)濟學(xué)上，你要考慮交易速度、交易成本等各種因素，例如交易成本0.1元，你套利意味著你得損失0.08元，并不顯著大于0，這在經(jīng)濟學(xué)上不劃算。
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追問
所以，總結(jié)下來的話，就是：如果收益為正，就是economically significant, 如果收益為負，就是not economically significant？
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追答
同學(xué)你好。具體問題具體看待，經(jīng)濟上顯著說的是在考慮各種因素后還是顯著的，就如本題，在沒有考慮各種費用情況下，收益是顯著的，這只是統(tǒng)計學(xué)上的顯著。但是考慮交易成本等因素后，再次收益并不顯著，說明經(jīng)濟學(xué)上不顯著。
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追問
最后一句話中的“再次收益”，是什么意思？打錯字了？
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追答
同學(xué)你好。應(yīng)該是再次檢驗收益并不顯著。
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