江同學(xué)
2023-05-15 05:45請(qǐng)問(wèn)這兩段話分別怎么理解？謝謝
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1個(gè)回答
Simon助教
2023-05-16 09:21
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同學(xué)，早上好。
第一句話要結(jié)合前半句話一起看，BSM假設(shè)volatility是不變的，不隨時(shí)間和行權(quán)價(jià)改變，然后文中舉了一個(gè)實(shí)際的例子，15行權(quán)價(jià)的期權(quán)的implied volatility要比11月期權(quán)大。
第二句話要結(jié)合這站圖一起看。當(dāng)股價(jià)超過(guò)行權(quán)價(jià)（大于call或小于put行權(quán)價(jià)），此時(shí)option就會(huì)有一個(gè)損失或收益來(lái)抵消股價(jià)變動(dòng)帶來(lái)的損失或收益。這樣，在兩端，就是被限定住了損失或收益。而股價(jià)在中間范圍波動(dòng)，就是正常的漲跌帶來(lái)收益。
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