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2023-05-15 07:01請問 scenario analysis (假象scenario 和歷史scenario) 分別是在backtesting總應(yīng)用還是在simulation中應(yīng)用？
所屬：CFA Level II > Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Simon助教
2023-05-15 10:07
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同學(xué)，下午好。scenario analysis都可以運用在回測和模擬中。
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追問
可是回測是用歷史數(shù)據(jù) 如何進(jìn)行未發(fā)生的假設(shè)的scenario analysis？
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追答
歷史情境分析是對于回測的補充，它能被用于衡量投資策略在不同市場結(jié)構(gòu)和機制下的收益與風(fēng)險。最常見的機制轉(zhuǎn)換是經(jīng)濟(jì)從擴(kuò)張轉(zhuǎn)向衰退期，以及市場波動率從低到高
回測的隱含假設(shè)是歷史會不斷重復(fù)，這個假設(shè)并不實際，因此使用模擬，模擬（Simulation）通過在數(shù)據(jù)中加入隨機性來對回測結(jié)果作出進(jìn)一步檢驗。最常見的兩種模擬方法是歷史模擬法與蒙特卡洛模擬
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