江同學(xué)
2023-05-15 08:57請問這段話怎么理解？如果OTM put不是應(yīng)該更便宜嗎？謝謝
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1個回答
Simon助教
2023-05-15 09:15
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同學(xué)，上午好。
不論是Volatility smile還是volatility skew，它們所描繪的隱含波動率與執(zhí)行價格之間表現(xiàn)出來的關(guān)系，是根據(jù)真實的市場數(shù)據(jù)描繪得到的，是一種實證研究的結(jié)果。在市場上，投資者更多的是擔(dān)心股價暴跌帶來的損失，因此對OTM的 put需求會很大，就會推高OTM option的價格，使得通過價格反算出來的隱含波動率就偏高。
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