張同學
2023-05-15 09:35請Essie老師回答，老師，官網(wǎng)Ahti Maalouf Case Scenario，兩個問題：【1】圖1&2，這道題是什么意思？另外三個condition為什么對或者錯？【2】圖3這道題怎么理解這三個differences？都是概念題，官網(wǎng)上看了一下解析，有點懵，請老師解答，謝謝
所屬：CFA Level II > Fixed Income 視頻位置 相關試題
來源： 視頻位置 相關試題
1個回答
Danyi助教
2023-05-15 18:52
該回答已被題主采納
同學你好，
1.這道題問的是關于一個市場滿足無套利理論，三個描述哪一個不對。
A 無套利理論適用于無風險證券和投資組合，而不適用于有風險的證券。價值可加性（條件3）和缺乏支配性（條件2）必須適用于市場無套利，但風險和風險證券預期回報之間的關系除外。
B描述的是value additivity，C描述的是dominance
這里其實是題目的解析寫的有問題，關于condition的序號寫錯了。因為B對應的是condition3，C對應的是condition2。
2.Difference 1:說的是Monte Carlo approach不需要校準，而二叉樹需要。錯誤的，因為Monte Carlo approach需要校準。
Difference 2:Monte Carlo approach可以應用于path-dependent，而二叉樹不能，這是正確的描述
Difference 3:因為Monte Carlo approach模擬所有可能路徑中有限的利率路徑，而二叉樹會考慮所有路徑。這是正確的描述。
為乘風破浪的你【點贊】??讓我們知曉您對答疑服務的支持~
-
追問
老師，這句話是什么意思：有關第三張圖的difference 2=“Monte Carlo approach可以應用于path-dependent，而二叉樹不能”，這個path depend是指什么？
-
追答
這里的意思是說蒙特卡洛模擬可以適用于當證券的現(xiàn)金流路徑依賴時，因此可以為MBS估值。而二叉樹則沒有路徑依賴的特征。
0
0
0
0
