鄧同學
2023-05-15 10:36此處不懂,利率波動率上升,引起V callable下降,那折現(xiàn)率應該下降,而OAS是折現(xiàn)率一部分,為什么OAS會下降?從利率路徑,怎么理解這個傳導
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1個回答
Danyi助教
2023-05-15 17:19
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同學你好,
這是兩個角度:
波動率上升,從Vcallable=Vpure-Vcall的角度,Vpure不變,Vcall上升,因此Vcallable下降。
波動率上升,從OAS=Z spread-Vcall的角度,Z spread不變,Vcall上升,因此OAS下降.
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