鄧同學
2023-05-15 10:42這個結論分putable or callable 嗎?另外,按照上個問題的結論,OAS上升,VPutable上升,矛盾啊
所屬:CFA Level II > Fixed Income 視頻位置 相關試題
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1個回答
Danyi助教
2023-05-15 18:14
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同學你好,
是否低估高估的比較不區(qū)分putable和callable。
是從不同的角度去理解的。
波動率上升,從Vcallable=Vpure-Vcall的角度,Vpure不變,Vcall上升,因此Vcallable下降。
波動率上升,從OAS=Z spread-Vcall的角度,Z spread不變,Vcall上升,因此OAS下降.
同理putable bond也是相同的理解角度。
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