張同學(xué)
2023-05-15 12:01老師，兩個問題：【1】effective convexity是衡量什么的？【2】圖中statement 1&3怎么理解？謝謝
所屬：CFA Level II > Fixed Income 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Danyi助教
2023-05-16 11:59
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同學(xué)你好，
1.effective convexity可以用來衡量含權(quán)債券。
2.statement 1: 因為含權(quán)債券可能會行權(quán)，所以含權(quán)債券的久期相比較不含權(quán)債券來說是更小的。這句描述的effective duration, 題干寫錯了。
statement 3:前半句說的是對的，后面是錯的，因為只要是含權(quán)債券，不管callable 還是putable都是可能行權(quán)的，行權(quán)了久期就變??；如果不行權(quán)的時候，此時跟不含權(quán)債券是相等的。所以cannot be greater才是對的。
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