王同學(xué)
2023-05-15 16:18老師這道題不太懂
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1個回答
Adam助教
2023-05-15 17:50
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同學(xué)你好，這題比較簡單，72.05是組合的價值。這個組合是由5年期債券構(gòu)成。
現(xiàn)在這個組合中，拿出一部分錢，去構(gòu)買1.5年期債券。。也就是剩下的5年期價值和1.5年期的債券價值【即新組合中有一部分是5年期債券，另一部分是1.5年期債券】，這個新組合價值不變，仍是72.5.。
其中拿出的這部分錢，占整個組合的權(quán)重是：錢/72.5=W。
這筆錢也就是1.5年期債券價值。所以是72.5*W。
這題投資者原本組合現(xiàn)在的價值是72.05million(88e^-0.04*5=72.05),現(xiàn)在它需要賣出一部分，將賣出的錢，去購買期限為1.5年的債券，最終的目標(biāo)是整體的久期為3，我們可以設(shè)未知數(shù)，假定我們賣出的價值是X的話，解方程如下
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