愛同學(xué)
2023-05-15 16:20第四問,為什么Po是市場價格100,而不是用第三問的價格,折現(xiàn)回0時刻得到P0‘,這個才相當(dāng)于是fairvalue呀。無套利,不應(yīng)該是兩者的fairvalue相等嗎?
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1個回答
Danyi助教
2023-05-16 13:33
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同學(xué)你好,
因為題干寫了Bonds I and II both have a maturity of one year, an annual coupon rate of 5%, and a market price equal to par value. 所以價格等于面值等于100。
第三題求得是題干給定的違約概率下的expected future value,一年后的債券價格。而這道題是risk-neutral default probability。
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