董同學(xué)
2023-05-15 19:28最上面一行的公式理解不了
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Adam助教
2023-05-16 14:09
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同學(xué)你好，
這其實(shí)是兩部分，
1：持有資產(chǎn)到期，資產(chǎn)價(jià)格ST，則我手里的價(jià)值就是ST。
2：期貨平倉(cāng)，
平倉(cāng)是說(shuō)：在到期之前我平掉了倉(cāng)位。
如果說(shuō)我最開(kāi)始進(jìn)入了空頭，約定1年以后賣(mài)東西，收100塊（F0）。隨著時(shí)間的推移，期貨價(jià)格逐漸走低，比如11個(gè)月后變成了40（FT）。此時(shí)我不想要這個(gè)合約了，就可以簽一個(gè)相同到期日的期貨多頭【約定到期以40的價(jià)格買(mǎi)東西】。
這樣一來(lái)，一買(mǎi)一賣(mài)，不面臨東西的交割，對(duì)我來(lái)說(shuō)凈賺期貨價(jià)差100-40=60【也就是F0-FT】。這就是平倉(cāng)。
所以期末的收益是：ST+(F0-FT)
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