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2023-05-15 22:17Module 3-書（2022-L1V2）P166-當(dāng)中部分的最后一個(gè)小黑方塊：為什么fixed-income securities 的價(jià)格會(huì)隨著利率的上升而下降？
所屬：CFA Level I > Economics 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
roushan助教
2023-05-16 16:23
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債券的定價(jià)原理為：未來現(xiàn)金流折現(xiàn)。
因此，債券的定價(jià) P =∑CFt/[(1+r)^t]
當(dāng)其他因素不變時(shí)，當(dāng)P下降時(shí)，則意味著分母中的折現(xiàn)率r是增加的。而這里的折現(xiàn)率r，其實(shí)就是長(zhǎng)期利率。因此，有：長(zhǎng)期債券價(jià)格下跌時(shí)，就等價(jià)于長(zhǎng)期利率是上漲的。
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