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2023-05-15 23:40對于第二個多邊凈額結算的例子有疑問：1.表中僅顯示了ABC和A、B、C分別有交易，并沒有表示A、B、C之間有交易就可以進行多邊凈額結算嗎；若可以請問凈額結算后A、B、C又是什么結果，以及如果ABC和C的交易Notional為80,ABC最后一行的結果應為short，但counterparty是B還是C呢？
所屬：FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關試題
來源： 視頻位置 相關試題
2個回答
Will助教
2023-05-16 09:45
該回答已被題主采納
同學你好，這里說的是CDS的交易壓縮，壓縮的規(guī)定即同產品，同期限，不同交易對手，反方向的交易才能壓縮。這里正的部分是150，負的部分有75和50，因此最后的壓縮結果為（150-75-50=25）25，為正。交易對手只有A了。
感謝正在備考中乘風破浪的您來提問~如果您對回復滿意可【點贊和采納】鼓勵您和Will更加優(yōu)秀，您的聲音是我們前進的動力，祝您生活與學習愉快!~
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追問
你所回答的與視頻中老師說的一致，但并沒有解釋我的問題本身：
對于第二個多邊凈額結算的例子有疑問：1.表中僅顯示了ABC和A、B、C分別有交易，并沒有表示A、B、C之間有交易就可以進行多邊凈額結算嗎；若可以請問凈額結算后A、B、C又是什么結果，以及如果ABC和C的交易Notional為80,ABC最后一行的結果應為short，但counterparty是B還是C呢？
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楊玲琪助教
2023-05-16 20:52該回答已被題主采納
同學你好，
1. 這個例子本身假設的就是ABC和A、B、C之間存在多邊凈額/交易壓縮的約定，在這個假設前提下展開介紹壓縮怎么進行。
2. 在這個例子中交易壓縮后就只剩下ABC和A之間的一筆本金為25的交易了，ABC與B和C的交易就壓縮掉了。
3. 如果ABC和C的交易Notional為80，壓縮先后順序（先B還是先C）按協(xié)議約定順序進行。
希望能解答你的疑惑，加油！
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