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2023-05-16 09:46消極管理是跟蹤指數(shù)的,那他的積極收益應(yīng)該等于0呀,為啥這里說信息比率不扣管理費(fèi)是大于0呢
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2個(gè)回答
Simon助教
2023-05-16 10:42
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同學(xué),早上好。
IR=主動(dòng)回報(bào)/主動(dòng)風(fēng)險(xiǎn),如果完全跟蹤指數(shù),那么就沒有主動(dòng)回報(bào),IR應(yīng)該接近0或者是負(fù)數(shù)。
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追問
所以這里就算不扣管理費(fèi),信息比率也最大不超過0吧?
Vincent助教
2023-05-21 11:09
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你好
這里的closet index fund是名義上主動(dòng),實(shí)質(zhì)上close to 被動(dòng)的基金,意味著它的主動(dòng)回報(bào)很少,但不一定沒有。
所以后面老師說,如果主動(dòng)回報(bào)雖然少但高于MF,則最終IR>0, 但更可能是主動(dòng)回報(bào)不能coverMF, 則IR<0。
