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2017-05-22 20:41r28 權(quán)益 case 2 15題 為何 high return 則erp高估 為何不是r equity低
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2個回答
段居楠
2017-05-22 23:09
該回答已被題主采納
同學(xué)，注意讀題，他說的是equity risk premium 應(yīng)該怎樣調(diào)整，不是re怎么調(diào)整，因為題目中提到U.S. Equity market has experienced a meaningful string of favorable inflation and productivity surprises in the past，言外之意就是說Rm升高，所以Rm - Rf的話是偏大的，而這是unadjusted historical equity risk premium，所以對于調(diào)整erp最正確的做法就是應(yīng)該向下調(diào)。如果題目問的是怎么調(diào)整required rate of return，那就應(yīng)該upward adjustment。不知道是否解決你的疑惑
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大鬼班主任
2017-05-23 10:25該回答已被題主采納
同學(xué)你好，
首先題目說為了求r，他們截取了一段高inflation和高productivity時期的數(shù)據(jù)，算出了equity risk premium。問如果要把這段數(shù)據(jù)用在未來來估計未來的risk premium，問這個erp要怎么調(diào)整。
當(dāng)然是下調(diào)，去掉inflation的影響
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