Zen
2023-05-16 17:50期權(quán)費和期權(quán)的價格有關(guān)系嗎?還是期初兩者相等,后面期權(quán)價格會變?
所屬：CFA Level I > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Evian, CFA助教
2023-05-17 09:23
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
期權(quán)費就是期權(quán)的價格
由于標(biāo)的資產(chǎn)的價格在不斷波動，期權(quán)的價值在不斷波動，于是投資者要去購買這份期權(quán)，那么期權(quán)的價格和期權(quán)費也在不斷波動
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投資更加優(yōu)秀的自己?? ~如果滿意回復(fù)可【采納】，仍有疑問可【追問】，您的聲音是我們前進(jìn)的源動力，祝您生活與學(xué)習(xí)愉快!~
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追問
但是期權(quán)費是期初就定的...可以說是期權(quán)價格在 0 時間的價值對吧? 期權(quán)價格期間是不斷波動的
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追問
這邊有點亂,希望老師幫忙理理...就是對于期權(quán), 1. 開始支付的期權(quán)費是如何計算的? 2. 期權(quán)費是不是可以理解成期權(quán)價值在 0 時刻的價值? 3. 期權(quán)費固定后應(yīng)該是不變的,但是期權(quán)價值是隨時會變的是嗎? 4. 期權(quán)的執(zhí)行價格 X long 方自己定義的嗎?并非通過公式計算出來的吧? 5. payoff 中l(wèi)ong 的 payoff = max(S-X,0), 這個 S 指的是資產(chǎn)當(dāng)前的市場價值嗎?
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追答
期權(quán)在任意時間點都有價格，只不過我們0時刻定價定出了C0或者P0
期間期權(quán)價格在變，因為S變，內(nèi)在價值（例如call的內(nèi)在價值是Max[0,St-X/(1+Rf)^(T-t)）變，期權(quán)價值（=內(nèi)在價值+時間價值）就變
1. 開始支付的期權(quán)費是如何計算的?
【回復(fù)】我們學(xué)過的方式，一個是內(nèi)在價值+時間價值，二是用二叉樹模型定價
2. 期權(quán)費是不是可以理解成期權(quán)價值在 0 時刻的價值?
【回復(fù)】可以
3. 期權(quán)費固定后應(yīng)該是不變的,但是期權(quán)價值是隨時會變的是嗎?
【回復(fù)】不是。市場定價合理的情況下，我們認(rèn)為期權(quán)費=期權(quán)價值，它們都隨著時間變而變
4. 期權(quán)的執(zhí)行價格 X long 方自己定義的嗎?
【回復(fù)】是的
并非通過公式計算出來的吧?
【回復(fù)】不是計算出來的
5. payoff 中l(wèi)ong 的 payoff = max(S-X,0), 這個 S 指的是資產(chǎn)當(dāng)前的市場價值嗎?
【回復(fù)】是的
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