逢同學
2023-05-16 18:06第2題,在t=1時刻,為什么行權需要加上1.5的股利,但不行權得出的期權價格不加1.5的股利?
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1個回答
Evian, CFA助教
2023-05-17 13:29
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ヾ(?°?°?)??你好同學,
對于美式期權估值的二叉樹構建的整體過程中沒有考慮股利,因為從S0出發(fā),它不是30,而是30踢除了未來股利折現(xiàn)值
The underlying of American call option is currently trading at USD 30 and is due to pay a dividend of USD 1.5 in one year’s time.
根據(jù)題目信息,t=1時刻會產生一筆股利(1.5美元),如果美式期權在t=1時刻行權,那么long方可以獲得這筆股利,1.5美元是期權帶給long方的好處,于是在期權的價值(沒有考慮股利的情況下)基礎上加上股利1.5美元
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