Zen
2023-05-16 18:06這邊關于利率的計算,有個問題. 比如利率是 r.年化的.. 然后計算 3 個月,用的是(1+r)^0.25. 但是在有的時候,在計算股票未來價格的時候,給了年化利率 r,按季度復利計息,一年后的價值用的是(1+r/4)^4, 這兩個計算方式都是復利嗎? 為何會有區(qū)別嗎? 不是很理解
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1個回答
Evian, CFA助教
2023-05-17 09:47
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ヾ(?°?°?)??你好同學，
(1+r)^0.25
在上述公式中，r表示衍生品題目直接給出的無風險收益率，它本身就是一個復利利率，于是在時間加權的時候，體現(xiàn)在指數(shù)位置，在衍生品科目中都是這樣處理
(1+r/4)^4
在上述公式中，r表示數(shù)量科目題目給出的名義單利報價利率，這個公式相當于在求EAR（復利利率）
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